中鋼協：後期鋼價難大漲

DATE：2017-7-24
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上半年，宏觀經濟平穩運行，鋼材需求保持平穩，鋼鐵去產能、取締“地條鋼”不斷推進，鋼材價格繼續小幅上升。受鋼鐵產能釋放較快、鋼材出口回落的影響，後期國內鋼材市場仍將是供大於求的局麵，鋼材價格難以大幅上漲。

一、國內市場鋼材價格繼續上升

6月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為101.03點，環比上升1.76點，升幅為1.77%，較上月收窄5.39個百分點；與上年同期相比上升33.20點，升幅為48.95%。

1、長材價格由升轉降，板材價格繼續上升

6月末，CSPI長材指數為106.73點，環比下降1.66點，降幅為1.53%；CSPI板材指數為97.86點，環比上升4.70點，升幅為5.05%；與去年同期相比，長材指數上升40.25點，升幅為60.54%；板材指數上升26.74點，升幅為37.60%。

2、主要鋼材品種價格變化情況

6月末，在鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，高線和鋼筋價格環比下降，分別較上月下降113元/噸和108元/噸；角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和無縫鋼管價格分別環比上升91元/噸、66元/噸、246元/噸、149元/噸、114元/噸和82元/噸。

3、鋼材價格呈波動上行走勢

6月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數第一周環比下降，以後小幅波動；進入7月份，鋼材價格繼續小幅上漲。

4、主要區域市場鋼材價格均小幅上漲

據鋼鐵協會監測，6月份，全國各區域市場鋼材價格均繼續上升。其中：東北地區升幅較大，環比上升3.34%；西南地區升幅較小，環比上升0.55%；華北、華東、中南和西北地區分別環比上升2.46%、1.08%、1.69%和1.26%。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

我國經濟保持穩定增長，鋼材需求保持平穩。國家去產能和清除“地條鋼”取得明顯成效，鋼材市場環境改善，鋼材價格小幅上漲。

1、宏觀經濟穩中向好，鋼材需求保持平穩

據國家統計局數據，上半年，國內生產總值（GDP）同比增長6.9%，其中2季度增長6.9%，與一季度持平；1-6月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長8.6%。其中：施工項目計劃總投資同比增長19.7%，比1-5月份提高0.3個百分點；基礎設施投資同比增長21.1%，比1-5月份提高0.2個百分點；全國房地產開發投資同比增長8.5%。其中房屋施工麵積同比增長3.4%，比1-5月份提高0.3個百分點；6月份，規模以上工業增加值同比增長7.6%，比5月份提高1.1個百分點。主要用鋼行業中，通用設備製造業、專用設備製造業、汽車製造業、電氣機械和器材製造業、計算機通信和其他電子設備製造業和電力、熱力生產和供應業增速分別較上月加快0.8、0.9、2.8、1.6、3.5和0.5個百分點；製造業PMI為51.7%，比上月提高0.5個百分點。從上述情況看，宏觀經濟穩中向好，鋼材需求保持平穩。

2、去產能和清除“地條鋼”見成效，市場供需結構有所改善

6月30日是國家清理“地條鋼”的截止期限，據國家發改委數據，全國共取締600多家“地條鋼”凯发官网k8，產能約1.2億噸。隨著“地條鋼”等違規產能的退出，市場供需結構改善，優勢產能得到釋放。據國家統計局數據，1-6月份，全國粗鋼產量達到41974萬噸，同比增長4.62%。其中會員鋼鐵凯发官网k8同比增長6.8%，其他中小凯发官网k8同比下降2.11%。去產能和清除“地條鋼”見成效，市場供需環境有所改善。

3、鋼材庫存持續回落，逐漸接近年初水平

今年以來，鋼材社會庫存呈先升後降走勢，1-2月份快速回升，自2月第三周升至峰值1655萬噸後，鋼材庫存就呈持續回落態勢。至6月末已降至952萬噸，連續4個月下降，比2月峰值下降703萬噸，降幅為42.48%，已接近年初水平。

三、國際市場鋼材價格繼續下降

6月，CRU國際鋼材綜合價格指數為155.1點，環比下降3.4點，降幅為2.1%，較上月收窄1.7個百分點；與上年同期相比上升10.7點，升幅為7.4%。

1、長、板材價格降幅均有所收窄，板材降幅高於長材

6月，CRU長材指數為158.4點，環比下降0.6點，降幅為0.4%，較上月收窄1.9個百分點；CRU板材指數為153.4點，環比下降4.8點，降幅為3.0%，較上月收窄1.6個百分點，比長材價格降幅高2.6個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升12.5點，升幅為8.6%；CRU板材指數上升9.7點，升幅為6.8%。

2、北美、歐洲繼續下降、亞洲由降轉升

（1）北美市場

6月，CRU北美鋼材價格指數為166.7點，環比下降8.9點，降幅為5.1%，較上月加大2.3個百分點。6月份，美國製造業PMI為57.8%，環比上升2.9個百分點，其中：新訂單指數上升4.0個百分點，價格指數下降5.5個百分點；6月末，美國粗鋼產能利用率73.6%，環比下降1.6個百分點；美國金屬服務中心鋼材庫存環比增長0.3%。受廢鋼價格下降影響，本月美國中西部鋼廠小型材價格繼續上升，鋼筋、型鋼價格由升轉降，線材、中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價格繼續下降。

（2）歐洲市場

6月，CRU歐洲鋼材價格指數為171.9點，環比下降11.6點，降幅為6.3%，較上月加大4.4個百分點。6月份，歐元區製造業PMI為57.4%，環比上升0.4個百分點。其中，德國製造業PMI為59.6%，環比上升0.1個百分點。法國和意大利製造業PMI分別為54.8%和55.2%，分別上升1.0和0.1個百分點；西班牙製造業PMI為54.7%，下降0.7個百分點。本月德國市場型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價格由升轉降，小型材價格由平轉降，鋼筋、線材和熱軋帶卷繼續下降。

（3）亞洲市場

6月，CRU亞洲鋼材價格指數為138.9點，環比上升4.4點，升幅為3.3%，環比由降轉升。6月份，日本製造業PMI為52.4，環比下降0.7個點。其中出口訂單、新訂單和成品庫存持續增長；韓國製造業PMI為50.1%，環比上升0.9個百分點。其中新訂單指數升至51.1%，環比上升1.4個百分點；中國製造業PMI為51.7%，環比上升00.5個百分點持平。其中新訂單指數為53.1%，環比上升0.8個百分點。本月遠東市場主要品種鋼材價格均由降轉升。

四、後期鋼材市場價格走勢分析

隨著鋼材價格的回升，鋼鐵產能利用率也有所上升，產能釋放較快。從宏觀經濟運行情況看，後期市場需求還會保持平穩態勢。但由於市場供大於求態勢未有根本改觀，後期鋼價難以大幅上漲，將繼續呈小幅波動走勢。

1、宏觀經濟平穩運行，鋼材需求保持平穩

上半年，我國經濟運行平穩、穩中有進。下半年，黨的十九大將勝利召開，國家將保持宏觀政策的連續性、穩定性，去產能工作將進一步推進。總體來看，鋼材需求不會發生大的變化，將繼續保持相對平穩的態勢。

2、供大於求態勢未有根本改觀，鋼價難以大幅上漲

國家全麵清除“地條鋼”緩解了市場的供需矛盾，提高的市場預期。在國內市場鋼材價格堅挺的影響下，粗鋼產能釋放保持了高水平，部分出口鋼材也轉向國內市場。據統計，1-6月份，全國粗鋼產量為41975萬噸，比上年同期增加了1846萬噸，增長4.6%；淨出口鋼材折粗鋼3549萬噸，比上年同期減少了1688萬噸，下降32.2%，其中6月份出口鋼材681萬噸，出口鋼材113萬噸，淨出口鋼材折粗鋼589萬噸，環比下降3.2%。總體來看，鋼鐵產品供大於求的基本麵沒有根本扭轉，後期鋼材價格難以大幅上漲。

3、鋼材庫存保持低位，後期市場壓力較小

進入7月份，鋼材社會庫存繼續呈下降走勢，至第二周已降至924萬噸，年內首次低於年初水平。從凯发官网k8庫存情況看，6月下旬庫存量降至1208萬噸，也已低於年初水平。鋼材庫存持續下降，後期市場壓力較小。

後期市場需要關注的主要問題：

一是粗鋼生產保持高水平，不利於後期市場的穩定。6月份全國粗鋼日產量達到244.1萬噸，再創曆史新高，鋼鐵產能釋放保持了較高水平。鋼鐵凯发官网k8應全麵分析市場形勢，優化產品結構，提高產品質量，提高凯发官网k8盈利水平。

二是鐵礦石市場供大於求，價格難以持續上升。據鋼鐵協會監測，至7月19日，CIOPI進口鐵礦石價格升至68.48美元/噸，比上月末上升9.7%，明顯高於鋼材價格漲幅；1-6月進口鐵礦石增量4588萬噸，遠超生鐵增產需求，供大於求態勢更趨突出，價格難以持續上升。

三是國內市場好於國際市場，鋼材出口量減價升。1-6月份，全國鋼材出口量同比減少了1593萬噸，同比下降28.0%；出口鋼材平均價格為680.33美元/噸，同比上升47.08%。鋼鐵凯发官网k8要抓住亞洲市場回暖機遇，進一步提高產品質量、調整產品結構，保持適當國際市場份額。